마이크로스트래티지(MSTR)와 MSTX·MSTU ETF 집중 분석
- 주식 및 코인
- 2025. 5. 7.
마이크로스트래티지(MSTR)와 MSTX·MSTU ETF 집중 분석
여러분, 혹시 이런 적 있으시죠? 비트코인 가격이 급등하는 날, 관련 기업 주가나 ETF가 얼마나 따라오나 궁금했던 경험이요! 특히 'Strategy(MSTR)'라는 이름으로 새롭게 태어난 마이크로스트래티지와 그에 따른 레버리지 ETF인 MSTX와 MSTU가 요즘 투자자들 사이에서 큰 관심을 받고 있는데요. 이 글에서는 MSTR의 최신 비즈니스 변화부터 ETF 구조와 수익률 비교까지, 한눈에 정리해 드릴게요.
단기 수익을 노리는 분, 고위험 고수익 전략을 고민 중이신 분이라면 절대 놓치지 마세요!
📋 목차
Strategy(MSTR)의 기업 개요와 전환 🔄
Strategy(NASDAQ: MSTR)는 원래 비즈니스 인텔리전스(BI) 소프트웨어 전문 기업으로, 1989년에 설립되었습니다.
하지만 2020년부터 비트코인 투자를 기업의 핵심 전략으로 삼으며 급격한 전환을 시작했고, 2025년 2월에는 사명을 'MicroStrategy'에서 'Strategy'로 공식 변경했습니다.
마이클 세일러(Michael Saylor)의 리더십 아래 Strategy는 지금 '세계 최대의 비트코인 보유 상장기업'이라는 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.
소프트웨어 사업은 여전히 존재하지만, 현재의 핵심 정체성은 비트코인 트레저리 회사로 명확히 자리잡고 있죠.
비트코인 매입 전략 및 자산 현황 ₿
Strategy는 비트코인을 금을 대체할 최고의 자산으로 보고, 장기적 보유 전략을 택하고 있습니다.
2025년 5월 초 기준으로 총 555,450 BTC를 보유 중이며, 이는 약 380억 달러를 투자해 평균 매입가 68,550달러로 확보한 수치입니다.
현재 비트코인 시세가 94,000달러 선임을 고려하면 보유 자산 가치는 520억 달러를 상회합니다.
특히 주목할 점은 '42/42 계획'입니다. 이 계획은 향후 2년간 총 840억 달러를 조달해 비트코인을 매입하겠다는 전략인데요, 2024년 10월부터 2025년 초까지 210억 달러 이상을 이미 조달 완료했고, 올해에만 107,155 BTC를 추가 매입했습니다.
2025년 1분기 실적과 재무 요약 📊
Strategy의 2025년 1분기 총 매출은 1억 1,110만 달러로, 전년 대비 소폭 감소(-3.6%)했습니다.
이는 제품 지원 매출 감소 영향이 크지만, 반면 구독형 클라우드 소프트웨어 매출은 전년 대비 무려 61.6% 증가해 3,710만 달러를 기록했어요.
순손실은 42억 달러로 상당한 수준인데, 이는 보유 비트코인의 공정가치 하락으로 인한 미실현 손실(약 59억 달러) 때문입니다.
한편 2025년부터 미국 회계기준위원회(FASB)는 비트코인을 공정가치로 평가하는 회계 기준을 도입했고, 이에 따라 가격 변동이 즉시 실적에 반영되고 있습니다. 이전처럼 하락 시에만 손실 처리하는 비대칭 회계는 이제 사라졌죠.
MSTX & MSTU ETF 구조와 특징 🧩
MSTX와 MSTU는 Strategy(MSTR)의 주가 변동에 일일 2배 레버리지를 추종하는 ETF입니다.
MSTX는 Defiance가 2024년 8월에 출시했고, MSTU는 T-Rex가 2024년 9월에 출시했어요.
두 ETF 모두 총수익 스왑(Total Return Swaps)과 단기 깊은 내가격 옵션을 병행 사용하며 레버리지를 달성합니다.
예를 들어 MSTR 주가가 1% 상승하면, 이들 ETF는 이론적으로 2% 수익을 목표로 합니다.
단, MSTR은 변동성이 매우 큰 종목이기 때문에, ETF도 일일 리밸런싱을 통한 구조적 리스크를 갖고 있다는 점 유의해야 합니다.
두 ETF의 수익률, 배당, 리스크 비교 ⚖️
| 항목 | MSTX | MSTU |
|---|---|---|
| 경비율 | 1.29% | 1.05% |
| 배당수익률 | 34~36% | 없음 |
| 2025년 YTD 수익률 | 약 12~19% | 약 10~17% |
| 출시 이후 총 수익률 | 180~205% | 215~227% |
| 자산규모 (2025.05) | 미공개 | 약 18.6억 달러 |
| 상관관계 | 0.46 (중간 수준) | |
MSTX는 높은 배당수익률이 특징이며, MSTU는 낮은 수수료와 더 높은 장기 수익률을 보이고 있습니다.
두 ETF는 기초자산(MSTR)은 같지만, 운용사와 옵션 전략이 다르기 때문에 상관관계가 완전히 1은 아니며, 투자 목적과 전략에 따라 선택이 달라질 수 있습니다.
투자 리스크와 전망 종합 정리 🔍
레버리지 ETF는 단기 트레이딩에 적합한 도구로, 장기 보유 시 복리 효과로 인해 수익이 왜곡될 수 있습니다.
Strategy의 향후 주가는 비트코인 가격의 변동성에 크게 좌우되며, 극단적 하락 시 ETF는 지급불능 상태에 빠질 위험도 있습니다.
또한 대규모 자금조달을 위한 주식 발행이 기존 주주의 지분을 희석시킬 수 있으며, 약 68억 달러의 부채는 금리 상승 시 리스크 요인이 될 수 있어요.
그럼에도 불구하고, Strategy의 공격적인 비트코인 매입 계획과 AI 기반 구독 소프트웨어 사업의 성장은 중장기적 상승 가능성을 뒷받침해주는 요소입니다.
자주 묻는 질문 (FAQ) ❓
Strategy(MSTR)는 비트코인을 얼마나 보유하고 있나요?
2025년 5월 기준, 총 555,450 BTC를 보유하고 있으며 이는 약 520억 달러의 자산 가치에 해당합니다.
MSTX와 MSTU는 어떤 투자자에게 적합한가요?
단기 수익을 노리는 트레이더에게 적합합니다. 장기 보유에는 레버리지 특성상 수익률 왜곡이 발생할 수 있어 주의가 필요합니다.
두 ETF 중 어떤 것이 수익률이 더 좋은가요?
2025년 기준 MSTU가 출시 이후 수익률 면에서 소폭 우위에 있습니다. 하지만 수익률은 시장 상황과 운용전략에 따라 달라질 수 있습니다.
Strategy의 소프트웨어 사업은 여전히 중요하나요?
네, 특히 구독형 클라우드 기반 AI 분석 플랫폼이 빠르게 성장하고 있어 비트코인 외의 사업 축도 강화되고 있습니다.
비트코인 가격이 급락하면 어떻게 되나요?
MSTR과 관련 ETF(MSTX, MSTU) 모두 큰 하락을 경험할 수 있으며, 특히 레버리지 ETF는 극단적 하락 시 원금 손실 가능성도 큽니다.
마무리하며 📝
오늘 포스팅에서는 비트코인과 함께 떠오르는 전략적 기업, Strategy(MSTR)의 변화와 도전을 살펴봤고, 이와 연결된 레버리지 ETF인 MSTX와 MSTU도 비교해보았습니다.
비트코인 투자에 관심 있는 분이라면 MSTR의 움직임은 반드시 체크해야 할 포인트고, 단기적인 기회를 노리는 분이라면 MSTX와 MSTU 같은 ETF도 유용한 도구가 될 수 있습니다.
물론 투자에는 항상 리스크가 존재합니다. 하지만 정보가 있다면 그 리스크를 다르게 바라볼 수 있습니다.
혹시 궁금한 점이나 다른 관련 주제가 있다면 언제든 댓글로 남겨주세요. 😊 함께 공부하고, 함께 성장하는 블로그가 되었으면 좋겠습니다. 읽어주셔서 감사합니다!
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